沪指跌破3400,抗跌基金受关注

时间:2022-1-28 作者:admin

  年初以来A股市场持续下跌,1月27日,上证指数跌破3400点,受此拖累,权益类基金也一次次“跌上热搜”。 据Wind统计,截至1月26日,今年以来主动权益类基金平均亏损近7%。

  但普跌之下,仍然有部分基金取得了正收益。其中,领涨的基金以重配金融和地产为主,也有一些基金以较为分散和稳健的配置取得正收益,展现了较强的抗跌能力。

  重仓金融地产的基金领涨

  Wind数据显示,截止1月26日,今年以来主动管理的权益类基金算术平均收益率为-6.65%,超过95%的基金净值下跌,个别重仓军工、医疗的基金年内跌幅已经超过20%。

  普跌之下,少部分取得正收益的基金就显得更加引人注目。

  具体来看,上述区间内获得正收益的基金中,重仓金融地产的基金领涨,主要包括华泰柏瑞新金融地产、万家宏观择时多策略、中海优势精选万家新利万家精选等,今年以来的收益率为9.06%、7.01%、6.84%、6.36%、6.24%,在主动权益类基金中收益率领先。这些基金的业绩重要来源是重配金融和地产行业。

  根据基金季报,中海优势精选前两大重仓行业分别为金融业房地产业,而另外4只基金第一大重仓行业均为房地产业,其中3只基金配置地产业的比例在50%以上。今年以来金融和地产板块表现稳健,板块内个股逆市上涨,为重仓基金的上涨提供了动力。

  不过需要指出的是,在过去两三年的牛市和震荡市期间,金融和地产板块表现低迷。

  因此,上述基金中,多只基金过去也因重仓金融地产而落后,2021年,这5只基金的收益率分别为1.53%、-9.18%、8.05%、-3.18%、-6.69%。而去年全年权益类基金平均收益率约为9%。

  这也是持仓主要集中在某个行业中的基金所面临的尴尬,即净值往往会随行业波动而波动。虽然目前仍有多家机构看好金融和地产的配置价值,但投资者仍然需要仔细了解基金的投资风格,谨慎决策。

  部分基金抗跌能力较强

  除了行业配置较为单一的基金外,另有一些基金展现出较好的抗跌能力,不仅在今年以来跌得少或者取得了正收益,在过往不同风格的行情中,也有较为不错的收益表现。

  中庚价值领航今年以来截止1月26日累计回报为3.71%,是少数取得正收益的基金之一。

  刚刚公布的基金四季报显示,该基金的前十大重仓股主要配置了金融、地产、煤炭、能源以及部分医药、制造业个股,行业相对分散。

  从过往定期报告来看,该基金持仓风格较为统一,有较强的一致性。在不同的市场环境下,基金净值走势也相对平稳。

  2021年,该基金全年收益率为31.94%,虽然不是名列前茅,但超越行业平均收益率水平,处于同类基金上游。2019年以及2020年该基金收益率分别为29.62%和26.67%,但由于这两年A股市场处于牛市行情中,因此其表现相对落后。整体来看该基金风格相对较为稳健。

  广发价值领先、广发多策略、广发睿毅领先今年以来截止1月26日收益率分别为3.21%、2.87%和2.85%,这3只基金均由同一位基金经理管理,其中有较长历史业绩可察的是广发多策略和广发睿毅领先。

  数据显示,广发睿毅领先2019年、2020年收益率分别为42.11%和62.67%,均超过同期行业平均收益水平。2021年收益率则为23.12%,同样处于同类基金上游。虽然各年表现均不拔尖,但可以看出,在不同的市场环境上,基金均有不错的收益。

  总体而言,抗跌能力较强的基金,往往风格比较稳健,他们在配置上不会太激进,不过过于集中在某些行业或某些个股上。

  也正是由于这样的配置,他们在结构牛或者牛市行情中往往不是最拔尖的基金。但拉长时间来看,这种配置风格的基金可能波动会较小,有助于投资者长期持有,获得不错的收益。投资者可在仔细了解基金投资风格后甄别选择。

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