避险情绪升温 沪指下跌逾90点 空头力量集中释放后有望迎反弹

时间:2022-1-26 作者:admin

  周二,受“黑天鹅”事件影响,国际股市大幅震荡。美股三大指数周一大跳水后上演惊天逆转,收盘转涨。周二,A股三大指数集体下跌,多方毫无还手之力,上证指数创下逾一年来最大单日跌幅,创业板指击穿3000点关口,年内下跌超10%,各大指数均以最低点收盘。市场人士认为,“市场底”渐行渐近,建议紧扣“两个低位”布局蓝筹。

  黑天鹅令避险情绪升温

  负面因素汇聚叠加海外扰动,A股持续承压。周二,受外围市场波动等因素影响,A股市场放量重挫。截至收盘,上证综指下跌2.58%,报3433.06点;深证成指下跌2.83%,报13683.89点;创业板指下跌2.67%,报2974.96点。沪深两市成交总额9368亿元,较上一交易日增加726亿元。沪深两市共有33只股票涨幅在9%以上,161只股票跌幅在9%以上。北向资金合计净流出35.74亿元。

  招商基金表示,一方面,海外加息缩表预期提前,实际利率快速攀升。随着全球流动性拐点已至,从资产配置的角度对国内流动性预期带来边际波动。另一方面,国内地产信用隐忧、新冠疫情波折等持续压制风险偏好。

  中信证券(行情600030,诊股)认为,“政策底”已经明确,“情绪底”即将到来,“市场底”渐行渐近,建议继续紧扣“两个低位”布局蓝筹,迎接上半年行情起点。数据显示,经济下行压力最大时点已过,但对政策依赖性依然较强,地方“两会”显示各地以投资稳经济的趋势明显,而货币先行发力超预期后,政策正在形成合力,“政策底”已经明确。随着稳增长主线共识的不断提高,情绪宣泄接近尾声,预计市场资金将恢复流入,“市场底”渐行渐近,建议紧扣“稳增长”主线,重点围绕“两个低位”继续布局优质蓝筹,迎接上半年行情起点。

  关注稳增长低估值板块

  A股周二全面出现下跌,除了军工和贵金属板块较为抗跌外,其他全部飘绿。军工板块中,观想科技20%涨停,晨曦航空(行情300581,诊股)涨超10%。黄金板块表现抢眼,湖南黄金(行情002155,诊股)、金一文化(行情002721,诊股)涨停,西部黄金(行情601069,诊股)、山东黄金(行情600547,诊股)等纷纷走高。盘面上,文化传媒、互联网板块深度调整,浙文互联(行情600986,诊股)、湖北广电(行情000665,诊股)、智度股份(行情000676,诊股)等跌停。金融、半导体、房地产、汽车、资源板块走低。曲江文旅(行情600706,诊股)、浪潮软件(行情600756,诊股)分别领衔疫情复苏和数字经济顽强抵抗,但后排并无跟进。

  国泰君安(行情601211,诊股)建议控制仓位,等待指数企稳。春节长假临近,节前市场情绪总体将偏谨慎,操作上仍需避免追高。

  信达证券首席策略分析师樊继拓认为,稳增长相关的低估值板块将持续产生超额收益。2月指数将会有月度反弹,反弹期间前期调整较多的成长股也会有所表现。整体来看,上半年偏价值,下半年成长可能全面回归。

  “情绪底”和“市场底”渐行渐近

  A股历来是流动性的晴雨表,从历史经验来看宽松无熊市。周二,外围资本市场大跌叠加节前效应,A股三大指数一路震荡走低,沪指失守3500点,创五个月新低,创业板指跌穿3000点,续创去年5月份以来新低。

  国泰君安认为,目前点位无需过于悲观。美联储收紧货币政策市场已有预期,并且国内与海外步调并不一致,国常会提出加强跨周期调节,加大宏观政策实施力度,央行表示要把货币政策工具箱开得再大一些。后续更多的稳增长政策有望出台,市场“政策底”信号明显。另外金融地产等权重板块估值处于低位,指数下跌空间较为有限,后续有望逐步探明“市场底”。

  樊继拓认为,2022年上半年类似2018年,下半年或类似2019年。战术性反弹将会出现在春节后,2月份,年报和一季报业绩集中兑现还未来临,对半导体、新能源等赛道2022年业绩的担心会暂时告一段落。

  国泰君安上海研究部总监边风炜分析认为,虽然美股是大跌后反弹,但是亚太股市基本还是低开,大家对于外围的担忧开始提上日程,之后又是长假,有很多人会选择在这个时候把仓位降下来,这看似是一个明智的选择。从盘中来看,周二是一个比较极端的普跌行情,各个赛道基本上都下跌,包括一些稳增长的板块,周四就是美联储的议息会议,无论议息会议怎么定,至少在短期内都已经有所消化,建议周四、周五可以适当加仓,方向依然是新老基建,节后市场会有所好转。保险和银行在这个位置退可守,进可攻。

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