人民币快速升值 低估值板块迎来修复行情

时间:2022-12-3 作者:admin

  在经历了4个月回调后大盘在年内低点附近企稳回升,虽然反弹一波三折,但随着市场热度的回升指数也逐渐脱离底部区域。特别是本周人民币汇率快速回升,美元兑人民币从7.2以上已经到7左右,势必吸引大量国际流动性对人民币资产重估,首当其冲是上市公司。

  低估值是最大吸引力

  从近期市场运行来看,大盘震荡格局中热点快速切换,前期深跌的部分板块开始轮番表现,而部分热门板块的筹码则在明显松动。资金积极调仓背后,低估值阵营有资金悄然布局的迹象,优质中国资产价值正在得到重估。

  宏观角度来看,有分析人士指出,全球经济大概率共振恢复,各大行业业绩开始同步回升,上游供给端加速修复,相关企业盈利预计有上涨动力。

  过去两年行业业绩分化或有所缓和,部分高估值板块的相对基本面优势或并不显著。

  流动性角度来看,尽管短期货币和信用拐点和政策收缩力度有所分歧,但中期宏观流动性由松趋紧确定性较高,在此背景下,高估值板块或存在一定的调整压力,低估值板块安全边际凸显。

  行业龙头值得关注

  需要关注的是,虽然市场热度已开始逐渐回升,但机会仍在以结构性方式展开。从资金角度来看,低估值行业龙头,特别是核心资产龙头是资金关注的焦点。从北向资金持仓偏好来看,重仓持有的便是各行业最具代表性的龙头公司。

  “在结构性机会中精选赛道至关重要,在仍有不确定因素背景下,各行业龙头抵御风险能力更强,也更有竞争力。”有业内人士指出,随着近期行业、风格轮动速度加快,机构平衡仓位结构的意愿显著提升。

  以金融地产等为代表的低估值板块作为有自上而下逻辑支撑、同时也是“人少的地方”,有望成为市场阶段性加仓的方向,从而迎来修复行情。

  此外,多个低估值行业同样获得了资金明显关注。从中期视角来看,建议投资者可关注低估值行业龙头公司进行逢低配置。

  各行业价值龙头

  银行

  万业之母,充分分享经济复苏红利

  招商银行(行情600036,诊股):股份行龙头,拨备率超高

  宁波银行(行情002142,诊股):城商行龙头,区域优势明显

  券商

  牛市旗手,春江水暖鸭先知

  中信证券(行情600030,诊股):行业翘楚,背靠中信集团

  东方财富(行情300059,诊股):互联网券商,稀缺服务平台

  保险

  估值低廉,公允价值回升

  中国人寿(行情601628,诊股):寿险龙头,国字号背景

  新华保险(行情601336,诊股):估值超低,汇金加持

  地产

  迎接政策红利,头部企业受益

  万科A(行情000002,诊股):排名第一,规模优势明显

  保利发展(行情600048,诊股):央企地产,背靠保利集团

  百货

  受益消费复苏,商业地产价值重估

  王府井(行情600859,诊股):全国性百货龙头,免税业务潜力大

  天虹股份(行情002419,诊股):区域百货龙头,加速数字化转型

  煤炭

  进入需求旺季,估值弹性大

  山煤国际(行情600546,诊股):区域煤炭龙头,成本优势明显

  潞安环能(行情601699,诊股):煤焦化龙头,受益动力煤涨价

  金属

  受益经济复苏,下游需求倍增

  紫金矿业(行情601899,诊股):多元化疾步快进,锂矿最被看好

  南山铝业(行情600219,诊股):龙头地位稳固,新能源汽车是看点

  家电

  国际性品牌辈出,受益需求复苏

  格力电器(行情000651,诊股):全球空调龙头,处于恢复阶段

  美的集团(行情000333,诊股):老牌家电龙头,加速多元化

  先进制造

  实体经济典范,抢夺全球制高点

  东方电气(行情600875,诊股):新能源装备龙头,制造业楷模

  中芯国际(行情688981,诊股):芯片代工稀缺品种,技术全球领先

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