今年资本市场改革如何发力? 证监会划重点

时间:2022-1-21 作者:admin

  新年伊始,正是资本市场各方盘点和展望的密集期。2022年,这个拥有超4000家上市公司、超1.9亿投资者的市场如何改革发展?  

  证监会近日召开2022年系统工作会议,划出重点。全面实行股票发行注册制改革、服务稳增长和高质量发展、推进制度型开放、风险化解处置、监管转型等成为今年资本市场改革发展的关键词。 

  证监会主席易会满在会上表示,资本市场改革发展面临许多新情况新问题,需要遵循经济金融发展规律,科学处理好“四个统筹”,统筹“稳”与“进”、统筹发展与安全、统筹当前与长远、统筹全局与细节。 

  (一)全面实行股票发行注册制箭在弦上 

  注册制改革试点已经走过了3年多。中央经济工作会议明确,全面实行股票发行注册制。这意味着,全面实行股票发行注册制改革已经箭在弦上,今年资本市场改革的主线清晰可见。 

  作为监管部门,证监会过去一年关于注册制改革动作不少,系统总结评估科创板、创业板试点注册制经验;针对改革中的新情况新问题,组织推进相关重点任务有序落地:发行定价、现场检查、辅导监管、提高招股书披露质量、督促中介机构归位尽责和廉政风险防范等制度机制不断完善…… 

  今年全面实行股票发行注册制改革的路线图如何?这次会议透露出不少“干货”,全面实行股票发行注册制总体实施方案正在抓紧制定。注册制改革将突出4个重点:统一注册制安排并在全市场推行,统筹完善多层次市场体系,推进基础制度改革,以及完善证监会系统自身建设。比如,通过优化审核注册程序进一步提高透明度和可预期性,突出主板改革这个重中之重,加快推进发行监管转型,健全立体化的廉政风险防范机制等。 

  (二)突出“稳增长”,提升服务经济高质量发展能力 

  今年经济工作要稳字当头、稳中求进,各项工作都要以维护宏观经济稳定为重。资本市场改革相关政策如何靠前发力? 

  梳理相关信息,证监会系统工作会议强调“三个更加突出”: 

  一是更加突出找准资本市场定位和发力点,服务国家重大战略,助力实现经济稳定与金融稳定相互支撑、良性循环。有利于经济增长的政策要加快出台,做到力度更大、措施更实。 

  二是更加突出市场功能发挥。2021年,股债融资超10万亿元,有力支持了实体经济发展。2022年,证监会强调在把好市场入口“质量”关的基础上,继续保持IPO、再融资常态化。大力推动投融资总体平衡,抓紧出台公募基金管理人监管办法,积极推动各类中长期资金入市。 

  三是更加突出提高上市公司质量,更好发挥资本市场“晴雨表”作用。引导上市公司聚焦主业稳健发展,依法通过融资并购做优做强,发挥示范带动作用。在退市方面,实现“应退尽退”的同时,拓展多元退出渠道,确保退得下、退得稳。 

  同时,会议还强调加强与国际投资者的沟通,稳定外资信心,强调通过改革稳定预期,夯实市场内生稳定机制。

  (三)推进制度型开放的信号坚定而清晰 

  面对复杂的内外部环境,中国资本市场如何统筹好开放和安全一直都是各方关注的焦点。新的一年,坚定不移推进制度型开放仍然是中国资本市场的关键词。 

  证监会这场会议再次明确了稳妥处置中概股问题的原则。一方面,创造条件推动中美审计监管合作取得更大进展,努力与美监管机构沟通,加强内部协作,创造性开展工作,把握主动权;另一方面,加强相关部委的沟通协调,加快推进完善企业境外上市监管制度落地,继续坚定有序推进符合条件的企业境外上市。 

  进一步支持香港巩固国际金融中心地位,促进两地资本市场协同发展;进一步推动国际指数提升A股纳入比例……种种措施背后,制度型开放的信号坚定而清晰。 

  (四)引导资本规范发展 稳妥化解重点领域风险 

  要为资本设置“红绿灯”,离不开各方合力。在引导资本规范发展上,证监会系统工作会议强调了推动监管关口前移,与相关方面进一步建立健全加强资本规范引导的制度机制,形成行业监管与证券监管的强大合力等。 

  重点领域风险防范化解,证监会今年主要瞄准3个方面——债券违约、私募基金、监管真空。支持符合条件的房企合理正常融资,畅通房地产和金融的良性循环。要坚决清除监管真空,加强与各方协作,推动地方更好履行属地责任,对“伪私募”“伪金交所”等新的风险苗头要坚决露头就打。 

  (五)监管转型聚焦4个方面 

  随着注册制等资本市场改革的深入推进和各方责任体系调整,整个市场的生态正在发生深刻变化,监管的适应性也亟待提升。2022年,证监会监管能力的提升锚定在公司监管、机构监管、稽查处罚、科技监管4个方面。 

  注册制改革后,上市公司数量增加,公司业态和治理模式更加复杂,证监会在公司监管方面强调要抓治理促规范,深入推进公司治理专项行动,对独立董事制度进行积极完善。 

  机构监管方面,“扶优限劣”的监管导向将更加鲜明,为优质机构打开发展空间,激发创新活力。进一步促进公募基金量质提升,更加突出处理好规模、结构与发展质量的关系。 

  稽查处罚方面,进一步优化证券执法体制机制,提升重大线索发现能力和案件查办时效。 

  科技监管将着眼于提升数据质量和治理水平,逐步建设以监管系统为主,面向行业、统一标准、业务清晰的新型基础设施。(记者刘慧)

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