最火赛道开年大跌7%!基金经理紧急解盘

时间:2022-1-16 作者:admin

  作为2021年的优等生,新能源板块2022年的开局不利,开年来该板块累计跌幅超7%,部分去年排名靠前的明星基金产品收益跌幅超10%。多位新能源基金经理表示,2021年所有新能源相关以及拥抱新能源的公司都赢得不错涨幅,这种局面将很难再出现,2022年的关键词将是“分化”。但对于真正优质的新能源企业,近期调整不失为长期基金投资者布局的时点。

  部分绩优新能源基金开年业绩分化

  和2021年新能源赛道大放异彩,新能源基金净值节节走高有所不同,新年伊始,新能源板面临一波回调,第一周仅四个交易日累计跌幅达9.05%,第二周略有反弹,累计涨2.14%。一些去年排名靠前的绩优基金悉数下跌,比如去年多只重仓了新能源的基金收益高达80%-100%多,今年以来,跌幅大都超10%,也有一些基金已经开始调仓,开年来跌幅控制在2-4%不等。

  最火赛道开年大跌7%!基金经理紧急解盘

  兴银碳中和主题混合拟任基金经理袁作栋认为,从2020年开始至今,新能源相关的赛道演绎了2年时间,其中部分公司的市值可能已经包含了2025年,甚至是更长时间的预期,这使得公司的性价比变差了,这也是最近新能源调整的最本质的原因。

  对于眼下是否是布局新能源产业链相关基金的时点,农银汇理基金投资部负责人赵诣认为,不论是投资主题类基金还是全市场基金,都会面临中间波动的问题,需要以长一点的眼光来看待基金投资。新能源产业作为重要的战略发展方向,长期来看具有很多投资机会。

  袁作栋认为,短期的波动是一个需要关注的风险点,毕竟每个投资者对于未来的预期收益率和能够忍受的回撤幅度不一样。

  “我自己会有一个赔率的测算,对于单一股票,如果其上涨空间是下跌空间的3倍以上,我们定义其为具有较好的性价比。比如,如果我认为其下跌空间是30%,那么则需要1倍以上的预期收益率才有足够的风险补偿。”袁作栋提到。

  新能源行业

  2022年的关键词是“分化”

  对于目前市场是否在进行风格切换,新能源行业2022年是否还会再现2021年火热场面,赵诣认为,这两年新能源板块的行情并不相同,2020年是龙头股涨得较好,如果说2021年的关键词我们称之为“新能源+”,即所有新能源相关以及拥抱新能源的公司,都赢得不错涨幅,这种局面将很难再出现,2022年的关键词将是“分化”。

  对于2021年拥抱新能源的公司,在2022年需要开始兑现;对于新能源的企业,2021年随着产业链公司的逐步扩产,全产业链的供不应求的局面将逐步缓解,2022年有竞争力的公司业绩还能继续维持高增长,但差一些公司业绩可能会低于预期。2022年,真正优质的新能源企业具备更好投资价值,近期调整不失为长期基金投资者布局的时点。

  汇丰晋信基金研究总监、基金经理陆彬表示,关于新能源行业,过去两三年的涨幅也都比较大。看当前的估值,他觉得过去两三年的涨幅只是反映了整个行业的基本面。过去三年行业的变化翻天覆地,渗透率从个位数上升到现在接近20%,因此他认为行业的估值和未来的成长空间和增速是匹配的。目前整个行业的投资背景是由产品驱动的,能看到未来较大的成长空间和政策匹配度。自己也做了行业的需求预测,发现这是较为难得的,至少可以看到2025年到2030年的复合增速相对较快的行业。

  袁作栋认为,新能源产业的长期发展空间还是很大。比如光伏到2030年有3倍空间,到2060年有10倍空间。电动车2021年中国销量330万辆,我国乘用车年销量2000万辆,根据目前趋势数据假设这其中50%是电动车,那就能有3倍以上的空间。这也是新能源被大家热情拥抱的最本质原因。当前时点向未来展望,一方面,产业发展仍然在快速进行。光伏产业链还在快速的技术进步,降低成本,增加效率。电动车厂商包含电池厂商都有非常多的技术进步,在快速迭代。另外一方面,新能源相关个股有了相当幅度的回调,开始逐步进入到估值和业绩匹配的区间,这正给我们带来了相关投资方向上积极储备的条件。

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