上市公司节前再融资不放松 超短期融资券成企业选择项

时间:2022-1-13 作者:admin

  临近春节,上市公司融资进度“不打折”。仅1月12日一天,就有五家公司公布了融资情况,其中创业环保(行情600874,诊股)非公开发行A股股票申请获证监会受理,天宜上佳(行情688033,诊股)抛出定增计划拟募资不超过23.7亿元。另外,兴业银行(行情601166,诊股)获准发行不超1100亿元金融债券,宁沪高速(行情600377,诊股)完成发行5亿元超短期融资券,宁波建工(行情601789,诊股)则完成了发行2亿元超短期融资券。

  32家公司募资约620亿元

  Wind统计显示,今年以来A股有中国船舶(行情600150,诊股)、*ST商城(行情600306,诊股)、中国动力(行情600482,诊股)、茂业商业(行情600828,诊股)、亚钾国际(行情000893,诊股)、上海电气(行情601727,诊股)、沐邦高科、钧达股份(行情002865,诊股)、金利华电(行情300069,诊股)等32家公司披露融资进度,从已经披露的融资数据,这些公司累计募集资金620.15亿元,发行目的包括融资收购其他资产、项目融资、配套融资、补充流动资金、实际控制人资产注入等。

  需要提及的是,2020年再融资政策松绑,证监会发布了修改后的再融资新规,降低发行条件,优化非公开制度安排,适当延长批文有效期。

  “从2006年到2020年,再融资政策经历了起步到成熟,从全面收紧到再度松绑。再融资新规的不断调整反映了资本市场化、法治化的改革方向,并且在不断修改中提升了再融资的便捷性和制度包容性,是我国资本市场完善基础制度的重要举措。”海通证券(行情600837,诊股)投资策略分析师荀玉根认为,再融资新规的推出,旨在深化金融供给侧结构性改革,进一步提高直接融资比重,增强金融服务实体经济的能力。

  个股方面,剥离房地产业务、“转战”新能源发电赛道的广宇发展(行情000537,诊股)近日迎来资产重组完成后的人事变动,管理层巨变,多位高管辞职。这是广宇发展对其剥离房地产业务、置换新能源发电业务这一重大资产重组案的后续进展披露,资产重组完成后,广宇发展通过人事变动和组织架构调整,以匹配其未来转身进入新能源发电赛道的战略。

  部分公司的重组计划并不是一帆风顺。远兴能源(行情000683,诊股)近日收到深交所重组问询函,要求公司说明前次交易是否与重大资产重组构成一揽子交易,前次交易是否属于重大资产重组的一部分;增资是否属于重组的一部分,先购买少数股权再增资的原因,并进一步说明银根矿业其他股东纳百川、鄂尔多斯(行情600295,诊股)市纳丰投资和内蒙古博源工程放弃同比例增资的原因。

  重组促各大行业集中度提升

  针对公司之间的兼并重组,一市场人士表示:“企业兼并重组促进了产业集中度的进一步提高。”

  行业方面,1月10日,中国钢铁工业协会会长陈德荣在中国钢铁工业协会会议上做了相关报告,提到2021年中国钢铁行业兼并重组持续推进。其中,鞍钢重组本钢,成为国内第二大、世界第三大钢铁集团,进一步促进形成产业发展新格局;宝武重组昆钢并与山东省国资委签订重组山钢集团协议,重组后宝武产能规模有望达到1.5亿吨;沙钢混改安阳华诚等5家企业;普阳钢铁重组邢钢等,唐山德龙与九江线材进行重组。中信特钢(行情000708,诊股)充分发挥公开资本市场融资便利优势,强化与上下游企业协作,增强产业链整体竞争优势;酒钢作为省高品质碳钢产业链、不锈钢产业链“链主企业”,通过协同稳链、项目延链、科技强链、招商补链等一系列措施,加快构建现代产业体系。

  “定增是融资的主战场。相比于其他的再融资方式,定向增发在企业盈利、杠杆率等方面的门槛要求相对较低,因而上市公司的大部分再融资项目均采用定向增发的方式。”对此,中金公司(行情601995,诊股)分析师古翔表示,2022年预期定增募资规模8000亿元左右。按当前新增预案节奏推算,2022年竞价类项目发行数量和规模预计略低于2021年,预期完成募资5000亿元左右;定价类项目发行数量和规模预计与2021年相当,预期完成募资3000亿元左右。由于大部分定增项目发行主体为中小市值企业,主要关注中小盘风格的收益表现。

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