“赛道股”疲软 创业板七连跌 金融地产股成弱市中避风港

时间:2022-1-12 作者:admin

  周二,A股市场继续调整。早盘大盘一度震荡企稳,但随着芯片股、新能源汽车股回落,创业板指出现七连跌,K线已有破位态势。不过,中药股、新冠检测等品种表现强势,给疲软的A股市场带来些许暖意。市场人士认为,虽然赛道股再度领跌,但是由于金融地产等低估值股业绩超预期,从而成为短线机构资金的避风港,年报行情有望正式启动,短线A股市场转机随时可能出现。

  市场风格高低切换

  周二,A股三大股指早盘集体小幅低开。早盘沪深两市走出分化走势,沪指在地产、银行的护盘下维持窄幅震荡的走势,沪指一度收复3600点关口;深证成指和创业板指则震荡回落,创指盘中一度跌逾1.2%。午后,两市走出单边下跌行情,房地产及非银金融的回落让沪指承压,创业板指更是走出七连跌的走势。截至收盘,上证综指下跌0.73%,报3567.44点;深证成指下跌1.27%,报14223.35点;创业板指下跌1.28%,报3056.15点。两市1689家上涨,2812家下跌,平盘有175家。沪深两市成交总额10557亿元。北向资金合计净流出40.27亿元。

  2022年开年以来,科创50、创业板指跌幅高达7.42%和8.02%。粤开证券策略分析师康崇利认为,随着公募排名尘埃落定,节后机构投资者赛道调整迹象初显,风险偏好进一步降低,市场整体估值呈现均值回归趋势。周二A股各类风格指数中,低市盈率指数领涨,涨幅为4.43%,高市盈率指数领跌,跌幅为5.78%。涨幅较大板块均处于近五年PE分位数相对较低位置。

  金百临咨询分析师秦洪分析认为,A股市场不仅有赛道股,还有一些业绩优异、个股估值数据相对低企的蓝筹股、白马股,比如银行股等品种,它们的市盈率大多在5倍左右,市净率大多在1倍以内,股息率一直保持在3%甚至更高,显示出它们较高的性价比。此类个股在近期有所活跃,其日K线图渐有向上突破的态势。此类个股的权重大,尤其是占上证综指的权重大,它们的企稳,也使得上证综指的走势一度强于创业板指,也意味着后续A股市场至少是上证综指的下跌空间并不大。

  银行再扛护盘大旗

  板块方面,制药股掀起涨停潮,并带动医药生物板块走强,海辰药业(行情300584,诊股)、吉药控股(行情300108,诊股)、康芝药业(行情300086,诊股)、亚太药业(行情002370,诊股)、卫信康(行情603676,诊股)等逾20只个股涨停。银行股护盘行动再度展开,成都银行(行情601838,诊股)、兴业银行(行情601166,诊股)、江苏银行(行情600919,诊股)等涨逾3%,杭州银行(行情600926,诊股)、南京银行(行情601009,诊股)等涨逾2%。农林牧渔板块展开调整,天康生物(行情002100,诊股)、牧原股份(行情002714,诊股)、国投中鲁(行情600962,诊股)、仙坛股份(行情002746,诊股)等跌逾3%。元宇宙跌幅靠前,芒果超媒(行情300413,诊股)、长信科技(行情300088,诊股)、三七互娱(行情002555,诊股)等跌逾6%,东山精密(行情002384,诊股)、立讯精密(行情002475,诊股)等跌逾3%。

  对于当日银行股的上涨,国泰君安(行情601211,诊股)上海研究部边风炜表示,周二有两则消息觉得值得关注:一是基建的落地3万亿元,比预期的其实还要大一点,当然总体在稳增长以后,一季度将是稳增长措施不断落实的一个季度,规模其实比预期的要大一些;二是兴业银行发布业绩快报,增速24%。如果拆开看,整个业绩的增速还是比较好的,其实,因为去年的数字是比较低。在过去几个月,其实面对着这样一个20%多的增速,银行估值就偏低了。

  康崇利表示,资本市场改革不断推进,在宽货币+宽信用的预期下,叠加近期资金对于低估值品种的青睐,后市大金融板块的估值修复行情可期。稳增长预期下,提振消费和稳投资有望成为重要抓手,消费中重点关注有望受益于促消费政策、估值低且受益于近期地产板块迎来政策托底的白色家电板块以及受益于PPI-CPI剪刀差收窄且业绩确定性强的食品饮料板块。

  静待市场转机

  近期市场板块轮动非常快,出现大涨之后要及时撤离,切换到下一个潜在机会点之上。元旦以后,A股进入年报窗口期,市场人士预计将出现新的领涨主线,在市场明朗之前,控制仓位。从行业来看,过去两年“茅指数”、“宁指数”都是王者,时代在发展,环境在变化,投资框架和逻辑同样也需要更新迭代。对于投资来讲,更大的机会是踏准时代发展的节奏,假以时日,中国企业从小到大、专业化能力和企业家能力不断增强,一大批优质公司将成长起来,这些公司的出现将真正改变A股市场,伴随机构化程度的不断提升,市场定价能力将不断增强,投资机会将层出不穷。

  对于后市的投资机会,南方基金副总经理史博认为,2022年可以关注三类投资机会,一是以新能源车、半导体为主导的低碳板块和硬核科技板块。二是以消费医药为代表的稳定成长类板块,这些板块已有较大的调整,相关公司估值合理,可以进行左侧布局。三是以金融、传统能源为代表的低估值板块,这些行业下行风险小,但成长空间也不大,适合低风险的投资者获取一定的绝对收益。

  对于投资节奏,樊继拓分析认为,如果是春节较早的年份,往往春节前市场较弱,春节后更强,基金发行高点出现在春节后。如果是春节较晚的年份,节前往往比节后更强(2015年除外),基金发行高点出现得更早。背后可能是因为各行业年终奖发放、基金销售节奏均会受春节影响。如果这一规律成立,则意味着,战术上来看,如果期望强反弹,大概率要等春节后了。

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