煤炭、白酒逆市走强,沪深A股分化加大,多因素扰动下紧盯市场两条主线

时间:2022-4-17 作者:admin

  本周大盘呈现沪强深弱格局,上证综指周一收出长阴,此后几天有所企稳;深市方面,受到创业板走弱拖累,整体走势明显弱于沪市。本周,上证综指下跌1.25%,报收3211.24点;深证成指下跌2.60%,报收11648.57点;创业板指下跌4.26%,报收2460.36点;沪深300指数下跌0.99%,报收4188.75点。对于下周市场,业内人士认为,大盘整体上仍处在中期调整之中,近期投资者一方面可关注政策面变化;另一方面可跟踪国际大宗商品价格走势,对于短期热点题材可滚动操作。

  油价反弹刺激能源股走强

  本周,受到国际大宗商品价格反弹刺激,能源板块表现较强。统计显示,本周煤炭板块上涨5.20%,位居涨幅前列。

  受到地缘政治等因素影响,4月14日,纽约商品交易所5月交货的轻质原油期货价格上涨2.7美元,收于每桶106.95美元,涨幅为2.59%;6月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨2.92美元,收于每桶111.7美元,涨幅为2.68%。

  消息面上,上周欧盟正式通过了对俄罗斯的第五轮制裁措施,能源领域制裁开始包括禁止进口煤炭,禁止大多数俄罗斯卡车和船只进入欧盟,而此前对于制裁石油则阻力重重,由于德国和匈牙利对俄罗斯化石燃料的依赖,欧盟没有对俄罗斯能源行业实施制裁。

  外围市场方面,4月15日(周五)美股因耶稣受难日休市一日,芝商所(CME)旗下贵金属、美国原油合约和外汇合约及洲际交易所(ICE)旗下布伦特原油期货合约全天暂停交易。4月18日起照常开市。从本周来看,道指四个交易日三阴一阳,本周下跌0.78%;而纳斯达克指数一周下跌2.63%。受到纳指走弱拖累,A股创业板指本周表现低迷,一周下跌4.26%,周五盘中再度创出年内新低。

  沪市方面,受到白酒、煤炭、家电、食品饮料等权重股走强影响,上证综指本周明显抗跌,一周跌幅为1.25%。

  政策面动向受关注

  尽管近期大盘波澜不兴,但政策面亮点颇多。上周末,《中共中央国务院关于加快建设全国统一大市场的意见》发布,业内人士认为,未来或有更多具体政策出台促使其落地,中长期利好经济及资本市场。

  4月11日,管理层提出要扎实做好“六稳”“六保”工作;4月12日,财政部在国务院政策例行吹风会上对地方政府专项债券进行讨论,要求各地加快发行进度、拓宽使用范围,2022年专项债将合理扩大使用范围,在继续用于九大领域的基础上,还包括民生、新基建等三个方面。另外,预计今年中小银行专项债发行规模将有所提升;4月13日,国常会从促进消费、稳定外贸以及加大金融对实体经济支持力度三个方面进行相关部署,并提及适时降准,预计后续央行将加快开启降准窗口;4月14日,财政部强调坚决扛起稳定宏观经济政治责任,央行表示加强小微企业、住房贷款等领域金融支持助力提振信心。

  人民银行货币政策司司长孙国峰认为,当前,经济新的下行压力加大,下一步人民银行将适时运用降准等货币政策工具,进一步加大金融对实体经济特别是受疫情严重影响行业和中小微企业、个体工商户支持力度,向实体经济合理让利,降低综合融资成本。在总量上,保持流动性合理充裕,增强信贷总量增长的稳定性。在价格上,发挥贷款市场报价利率改革效能,推动降低企业融资成本。在结构上,抓紧设立科技创新再贷款和普惠养老专项再贷款,用好普惠小微贷款支持工具,增加支农支小再贷款,实施好碳减排支持工具和支持煤炭清洁高效利用专项再贷款。

  国际方面,受诸多因素影响,全球供应链承压,中美十年期国债利差首次倒挂。4月11日,中美10年期国债利差自2010年来首次倒挂,疫后中美经济周期错位导致两国货币政策节奏分化。业内人士认为,在美国紧缩预期升高、国内稳增长压力加大背景下,中美利差倒挂可能仍会持续一段时间。值得注意的是,WTO近日下调全球GDP和贸易增速预期,俄乌冲突扰乱了大宗商品的供应,给全球贸易形成巨大打击,可能再次推升全球供应链压力,加剧全球通胀问题。

  热点可抓两条主线

  对于下周市场,业内人士认为,大盘整体上仍处在中期调整之中,近期投资者一方面可关注政策面变化,另一方面可跟踪国际大宗商品价格走势,对于短期热点题材可滚动操作。

  华鑫证券高级经理陈先生告诉《大众证券报》记者,目前市场仍处在中期调整之中,投资者在控制仓位的同时可关注两条主线:一是涨价题材,受到国际油价价格走高影响,化工、煤炭等板块近期震荡走高;二是疫情主线,物流、医疗医药、食品饮料等主题性概念股仍有表现机会。

  国盛证券认为,随着国际地缘政治形势逐渐缓解,美联储加息预期靴子落地,短期影响市场走势的主要矛盾已由外部扰动转向国内疫情点状爆发,在疫情未能有效控制前,消费、制造等相关行业或继续受到影响。操作上,短期市场风险偏好仍然偏低,继续重点关注受益于货币政策宽松的地产产业链、银行等相关稳增长板块,以及年报及一季报超预期的煤炭、有色金属等相关板块。

  华泰证券(行情601688,诊股)研究员庄汀洲建议投资者关注磷化工产业链。截至4月14日,国内磷矿石报价713元/吨,较2020年同期上涨81%,且为近10年新高。去年下半年以来,磷矿石价格持续上行主要受下游磷肥等需求景气带动,供给端收缩较多是今年以来磷矿石价格进一步走高的主因。考虑到贵州安全检查或延续较长时间,且4月湖北部分企业亦受安全检查影响开工降低,受疫情反复影响部分地区物流运输受阻,预计短期磷矿石供应或仍偏紧,价格或进一步上涨。

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