周末大事!中央重磅会议召开!这板块要火!央行发话:满足购房者合理住房需求!十大券商研判:蓝筹渐入佳境

时间:2021-12-27 作者:admin

  过去五个交易日,沪指累计跌0.39%,深成指累计跌1.06%,创业板指累计跌4%。A股后市怎么走?来看看周末有哪些影响A股大事以及券商分析师们的最新研判。

  周末影响A股十大事件

  1、中央农村工作会议在京召开 习近平对做好“三农”工作作出重要指示

  中央农村工作会议在京召开

  习近平对做好“三农”工作作出重要指示

  李克强提出要求

  新华社消息中央农村工作会议25日至26日在北京召开。会议以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,全面贯彻党的十九大和十九届历次全会精神,贯彻落实中央经济工作会议精神,分析当前“三农”工作面临的形势任务,研究部署2022年“三农”工作。

  会前,中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平主持召开中央政治局常委会会议专题研究“三农”工作并发表重要讲话。习近平指出,应对各种风险挑战,必须着眼国家战略需要,稳住农业基本盘、做好“三农”工作,措施要硬,执行力要强,确保稳产保供,确保农业农村稳定发展。

  习近平强调,保障好初级产品供给是一个重大战略性问题,中国人的饭碗任何时候都要牢牢端在自己手中,饭碗主要装中国粮。保证粮食安全,大家都有责任,党政同责要真正见效。要有合理布局,主产区、主销区、产销平衡区都要保面积、保产量。耕地保护要求要非常明确,18亿亩耕地必须实至名归,农田就是农田,而且必须是良田。要实打实地调整结构,扩种大豆和油料,见到可考核的成效。要真正落实“菜篮子”市长负责制,确保猪肉、蔬菜等农副产品供给安全。

  习近平指出,乡村振兴的前提是巩固脱贫攻坚成果,要持续抓紧抓好,让脱贫群众生活更上一层楼。要持续推动同乡村振兴战略有机衔接,确保不发生规模性返贫,切实维护和巩固脱贫攻坚战的伟大成就。“三农”工作领域的领导干部要抓紧提高“三农”工作本领。

  中共中央政治局常委、国务院总理李克强在国务院常务会议上要求,要毫不放松抓好粮食和重要农产品(行情000061,诊股)生产供应,严格落实地方粮食安全主体责任,下大力气抓好粮食生产,稳定粮食播种面积,促进大豆和油料增产。要切实保障农资供应和价格稳定,调动农民积极性加强田间管理,全力确保夏粮丰收。要落实藏粮于地、藏粮于技战略,加强耕地保护和质量建设。要全面巩固拓展脱贫攻坚成果。要扎实稳妥推进乡村发展建设,改进和完善乡村治理,持续整治提升农村人居环境,不断改善农村基础设施和基本公共服务条件。

  会议传达学习了习近平重要讲话和李克强部署要求,讨论了《中共中央、国务院关于做好2022年全面推进乡村振兴重点工作的意见(讨论稿)》。中共中央政治局委员、国务院副总理胡春华出席会议并讲话。

  会议指出,今年以来,农业生产保持稳中有进,粮食产量保持在1.3万亿斤以上,脱贫攻坚成果得到巩固和拓展,全面推进乡村振兴迈出坚实步伐,成绩来之不易。农业农村改革发展取得的显著成效,对开新局、应变局、稳大局发挥了重要作用。明年将召开党的二十大,做好“三农”工作、稳定“三农”这个基本盘,对于保持平稳健康的经济环境、国泰民安的社会环境具有特殊重要意义。做好2022年“三农”工作,要以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,全面贯彻党的十九大和十九届历次全会精神,贯彻落实中央经济工作会议精神,坚持稳中求进工作总基调,立足新发展阶段、贯彻新发展理念、构建新发展格局、推动高质量发展,促进共同富裕,坚持和加强党对农村工作的全面领导,牢牢守住保障国家粮食安全和不发生规模性返贫两条底线,扎实有序推进乡村发展、乡村建设、乡村治理重点工作,突出年度性任务、针对性举措、实效性导向,充分发挥农村基层党组织战斗堡垒作用,推动全面推进乡村振兴取得新进展、农业农村现代化迈出新步伐。

  会议强调,要全力抓好粮食生产和重要农产品供给,稳定粮食面积,大力扩大大豆和油料生产,确保2022年粮食产量稳定在1.3万亿斤以上。强化“菜篮子”市长负责制,稳定生猪生产,确保畜禽水产和蔬菜有效供给。落实好耕地保护建设硬措施,严格耕地保护责任,加强耕地用途管制,建设1亿亩高标准农田。大力推进种源等农业关键核心技术攻关,提升农机装备研发应用水平,加快发展设施农业,强化农业科技支撑。要巩固拓展好脱贫攻坚成果,加大对乡村振兴重点帮扶县倾斜支持力度,抓紧完善和落实监测帮扶机制,加强产业和就业帮扶,确保不发生规模性返贫。要聚焦产业促进乡村发展,深入推进农村一二三产业融合,大力发展县域富民产业,推进农业农村绿色发展,让农民更多分享产业增值收益。要扎实推进乡村建设,以农村人居环境整治提升为抓手,立足现有村庄基础,重点加强普惠性、基础性、兜底性民生建设,加快县域内城乡融合发展,逐步使农村具备基本现代生活条件。要加强和改进乡村治理,发挥农村基层党组织战斗堡垒作用,创新农村精神文明建设有效平台载体,妥善解决农村矛盾纠纷,维护好农村社会和谐稳定。要加强和改善党对“三农”工作的领导,落实五级书记抓乡村振兴要求,强化乡村振兴要素保障。

  会议指出,要全面学习、系统贯彻习近平总书记关于“三农”工作重要论述,切实理解精神实质,把握核心要义,紧密结合具体实际学懂弄通做实。要始终遵循党的农村工作基本经验,加强“三农”领域作风建设,奋力开创全面推进乡村振兴工作新局面。

  国务委员兼国务院秘书长肖捷主持第一次全体会议。

  中央农村工作领导小组成员,各省、自治区、直辖市和计划单列市、新疆生产建设兵团负责同志,中央和国家机关有关部门、有关人民团体、有关金融机构和企业、中央军委机关有关部门负责同志参加会议。会议以电视电话会议形式召开,各省区市设分会场。

  2、周末重磅!央行最新定调:满足购房者合理住房需求、降低企业综合融资成本、增强人民币汇率弹性…

  人民银行货币政策委员会日前召开2021年第四季度例会。,相较三季度例会,本次例会对当前经济发展面临的内外部环境的表述均有所改变。对外部环境的表述在“复杂严峻”的同时增加了“不确定”,对国内经济发展的表述为“面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力”。在此背景下,会议提出要“稳字当头、稳中求进”。在政策应对上,由“搞好跨周期政策设计”调整为“加大跨周期调节力度,与逆周期调节相结合,统筹做好今明两年宏观政策衔接,支持经济高质量发展。”

  货币政策方面,较为突出的变化是强调货币政策结构性作用。会议提出,稳健的货币政策要灵活适度,增强前瞻性、精准性、自主性,发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能,更加主动有为,加大对实体经济的支持力度,保持流动性合理充裕,增强信贷总量增长的稳定性,保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配,保持宏观杠杆率基本稳定,增强经济发展韧性,稳定宏观经济大盘。会议提出要“稳字当头、稳中求进”。在政策应对上,由“搞好跨周期政策设计”调整为“加大跨周期调节力度,与逆周期调节相结合,统筹做好今明两年宏观政策衔接,支持经济高质量发展。”房地产方面,会议提出,维护住房消费者合法权益,更好满足购房者合理住房需求,促进房地产市场健康发展和良性循环。

  3、证监会:满足合规要求的VIE架构企业备案后可以赴境外上市

  证监会公布《国务院关于境内企业境外发行证券和上市的管理规定(草案征求意见稿)》和《境内企业境外发行证券和上市备案管理办法(征求意见稿)》,向社会公开征求意见。在协议控制(VIE)架构企业境外上市监管的考虑方面,证监会有关负责人答记者问称,在遵守境内法律法规的前提下,满足合规要求的VIE架构企业备案后可以赴境外上市。

  关键内容有:

  对境内企业直接和间接境外上市活动统一实施备案管理,境内企业境外发行上市应当履行备案程序。

  建立境内企业境外上市监管协调机制,强化监管协同;境外上市备案管理与安全审查等机制做好衔接。

  完善跨境证券监管合作安排,建立备案信息通报等机制。

  对于法律法规明确禁止上市融资、危害国家安全、存在重大权属纠纷、存在违法犯罪行为等四类情形,明确不得赴境外上市。不额外设置门槛和条件,支持依法合规的境内企业利用境外资本市场融资发展

  明确未履行备案程序、备案材料造假等违法违规行为的法律责任,提高违法违规成本。

  结合资本市场扩大开放实践和支持企业发展需要,明确在股权激励等情形下,境外直接发行上市可向境内特定主体发行。

  对境外直接上市“全流通”业务一体适用备案管理,进一步便利“全流通”。

  放宽境外募集资金、派发股利的币种限制,满足企业在境外募集人民币的需求。

  4、沪深港交易所及中国结算就ETF纳入互联互通标的整体方案达成共识

  根据两地证监会联合公告,上海证券交易所、深圳证券交易所、香港交易及结算所有限公司、中国证券登记结算有限责任公司现已就ETF纳入互联互通标的整体方案达成共识。ETF纳入互联互通标的是互联互通机制升级的又一个标志性成果,将使互联互通现货生态链更加完整,进一步促进内地与香港市场共创双赢。

  一方面,ETF纳入互联互通标的可丰富境内外投资者的投资渠道和交易品种,有利于境内外投资者更加便捷有效地配置对方市场资源;另一方面,ETF纳入互联互通标的将进一步改善投资者结构,有利于推动ETF市场的健康发展。下一步,沪深港交易所及中国结算将抓紧做好ETF纳入标的相关的业务和技术准备工作,包括修改相关规则并公开征求意见,预计需要6个月左右准备时间。

  5、国家能源局:2022年将加快推进技术装备攻关 重点推动氢能等重点领域

  国家能源局党组书记、局长章建华发布了明年能源工作的七大重点任务。其中,将加快推进技术装备攻关。重点推动燃气轮机、核电、可再生能源、油气、储能、氢能等重点领域技术攻关,力争绿色低碳前沿技术取得突破。大力开展技术和产业创新。着力构建能源领域碳达峰碳中和标准体系,推进数字化技术创新。加快5G、区块链在能源领域应用,推动新型储能规模化市场化发展,探索氢能、综合智慧能源服务发展新模式。

  6、住建部部长王蒙徽:坚持“房住不炒”定位 促进房地产业良性循环和健康发展

  住房和城乡建设部部长王蒙徽表示,房地产业规模大、链条长、涉及面广,对经济金融稳定和风险防范具有重要的系统性影响。房地产长效机制实施以来,在各方面共同努力下,我国房地产市场运行总体平稳,坚持‘房子是用来住的、不是用来炒的’定位已成为社会共识。王蒙徽表示,将坚决落实中央经济工作会议部署,牢牢坚持“房子是用来住的、不是用来炒的”定位,不将房地产作为短期刺激经济的工具和手段,加强预期引导,因城施策促进房地产业良性循环和健康发展。

  7、央行等部门联合印发成渝共建西部金融中心规划

  为贯彻落实习近平总书记在中央财经委员会第六次会议上的重要讲话精神和党中央、国务院关于推进成渝地区双城经济圈建设的决策部署,充分发挥成渝地区双城经济圈的区位优势、产业优势、资源优势、生态优势,根据《成渝地区双城经济圈建设规划纲要》要求,将成渝建设成为立足西部、面向东亚和东南亚、南亚,服务共建“一带一路”国家和地区的西部金融中心,推动成渝地区加快双城经济圈建设、打造高质量发展重要增长极和新的动力源(行情600405,诊股),制定本规划。

  8、周小川:上海国际金融中心建设有必要研究推进国际板建设

  12月25日,中国金融学会会长、中国人民银行原行长周小川在2021上海国际金融中心发展论坛上表示,上海国际金融中心建设一路走来,硕果累累;展望未来,前景可期。周小川认为,从股权和债券市场来看,上海国际金融中心的建设主要聚焦两个方面。一方面是资金,要引导国内资金和国际资金流入流出;另一方面是筹资主体,建设国际金融中心,需要国内和国际机构深度参与中国市场。周小川还说,从当前的国内外环境来看,上海国际金融中心建设有必要研究推进国际板建设。

  9、西安本轮疫情累计报告本土确诊病例485例

  今天下午,西安召开新冠肺炎疫情防控工作新闻发布会。会上介绍,12月25日0时-24时,西安市报告本土确诊病例155例。这155例病例中,25日0-24时新增病例为77例,其他78例病例是在近日核酸筛查中发现的初检阳性待诊断人员。新增155例确诊病例中,在隔离管控中发现92例,在核酸筛查中发现56例,7例为主动就医确诊。通过对病例流行病学调查,已排查出的密接和次密接均已按照有关要求进行隔离管控。

  12月9日0时-25日24时,西安市累计报告本土确诊病例485例。经过流调发现,近期新增病例主要集中在长安大学、四季荟餐厅、长丰园小区、汇成天玺C座、光电产业园、天佑儿童医院、紫郡长安、邑区玉蝉街道、龙城铭园等点位。自2021年12月23日西安升级防控措施以来,连续3天报告的确诊病例数分别为49、75、155例,大部分是在升级防控措施前感染的。

  通过12月21日以来的三轮大规模核酸筛查,使得大多数隐匿病例和社区感染者快速发现,有利于实现早发现、早隔离、早阻断,把传播的可能性降到最低,这也正是西安市封控与大筛查双重作用的效果,后续几天的核酸筛查还有可能出现报告病例数较多的情况,请市民朋友不必恐慌。

  为进一步做好疫情防控工作,切实保障人民群众身体健康和生命安全。西安市疫情防控指挥部决定,自2021年12月26日18时开始,在西安全市范围内开展全面消杀。

  请广大市民提前关闭门窗,收起在露天阳台晾晒的衣物、放置的物品;消杀作业后,避免用手触摸建筑物外表面及花草树木,一旦触摸,立即用清水冲洗。

  10、张伯礼院士谈西安疫情:一月下旬控制住完全有可能

  元旦和春节将至,人员流动和聚集频繁,针对目前疫情形势,我们应该如何应对?对此,总台记者独家采访到了张伯礼院士。

  张伯礼院士表示,抗疫持久战到了关键时期,大家再坚持一下!尽量减少流动,原地过年。

  张伯礼:“我们希望在这段时间能够不出去尽量不出去,包括出国,也包括出省去旅游,尽量原地过年。实际抗疫这场持久战,现在到了一个非常关键的时期,拐点就要出现,所以大家再坚持一下。特别是冬奥会要来了,我们还是要营造好一个很好的氛围,迎接冬奥会,把中国这种好的形势坚持下去。”

  谈西安疫情:一月下旬控制住完全有可能

  目前,西安疫情形势严峻,拐点何时出现?张伯礼院士表示,预计到一月中旬西安疫情能够得到阻断,一月下旬控制住完全有可能。

  张伯礼:“对于西安的情况,我们因为现在是还要严防死守,还要积极地做筛查,把病人控制起来,尽快地把它阻断了。我估计用一个周期到一个半周期,也就是说到一月中旬左右能把它阻断了,到一月二十几号能够把它整个控制了,我想还是完全有可能的。”

  谈防护:调整生活方式同样重要

  冬季,新冠肺炎与流感等疾病的发生风险较高,我们如何在日常生活中做好预防,有哪些既简单又有效的方法?

  张伯礼院士:“实际我们这两年已经积累很多经验了,保持社交距离,勤洗手、勤通风、戴口罩,都是又简单又有效的一些做法,希望大家坚持。如果我们再补充一点,就是在目前高发期、最危险的时候,大家一定要做好个人的防护。个人防护,我们主要讲把自己的生活方式调整好,不要熬夜,多喝水,不要膏粱厚味,不要大鱼大肉天天吃,保持大便通畅,这都是很有效的方法。现在我们还是希望大家能够比较冷静地分析这个形势,然后积极地应对。既不恐慌,也不松懈,能够正确应对好这次的疫情防控,完全能够顺利地渡过去。”

  十大券商最新研判

  1、中信证券(行情600030,诊股):年末博弈加剧,蓝筹渐入佳境

  年末收官时点市场博弈将加剧,“高切低”交易步入中场,开年优质蓝筹将渐入佳境,建议紧扣两大主线,布局“三个低位”。

  首先,稳增长政策的接力正在进行中,形成合力仍需时间,预计四季度数据将显示国内经济明显修复的趋势,明年一季度数据将充分体现政策合力的效果,市场信心也将快速修复。

  其次,年末时点,无论是增量资金入场还是存量资金调仓,都将体现水往低处流的特征,“高切低”依然是阻力最小的交易方向,跨年的市场风格依然明显偏向大盘和低位蓝筹修复。

  最后,开年的银行信贷“开门红”有可能超预期,将确认信用周期修复的趋势;公募新发“开门红”令市场流动性更加充裕,预计2022年开年A股优质蓝筹行情将渐入佳境,建议紧扣稳增长政策落地和消费量价回升两大主线,并坚定围绕“三个低位”进行蓝筹品种的跨年布局。

  2、海通策略:逆周期政策下的股市

  ①中央经济工作会议已经明显释放政策宽松信号,近期市场较弱反映投资者担忧政策力度不够,难以抵挡基本面下滑。②历史上逆周期政策早期市场常偏弱,但随着政策不断发力,宽基指数均有可观上涨。③继续看好跨年行情,配置上偏均衡,如低估的金融地产、高景气的硬科技、跟随反弹的消费。

  这一次中央经济工作会议的稳增长信号已经非常明确,并且提出逆周期调控,但近期市场仍陷于政策面和基本面的角力之中,表现较弱。那么往后看市场将如何演绎?或许过去几轮的逆周期调控政策影响下的股市表现可以给我们提供借鉴。借鉴历史,逆周期政策的发力支撑市场向上。回顾2008年全球金融危机至今,我国先后共推出四轮稳增长的逆周期政策,分别起始于08年底、11年底、14年中、18年底。其中除了11-12年之外,随着历次逆周期政策推出,随后宽基指数均有可观上涨。

  3、国泰君安(行情601211,诊股):调结构,稳增长

  大势研判:聚焦稳增长,仍需调结构。近期市场高位波动,赚钱效应有所收窄,既表现在以创业板指为代表的宽基指数显著调整,也表现在周度层面仅三成数量个股录得上涨。调整与波动的背后主要在于:1)12月以来全面降准叠加1年期LPR调降,宽松预期阶段性兑现;2)海外加息预期抬升,全球通胀与疫情扩散形成困境交汇;3)“打假”外资等阶段性因素,给交易拥挤、估值较高的新能源等成长板块带来较大压力。撇开扰动,新的动能仍在酝酿,“政策底→估值底→盈利底”的传导链条将接力进行。展望后市,我们维持“躁动并非一蹴而就”的判断,认为本轮跨年攻势的节奏更偏温和。随着2022年一季度稳增长具体政策的渐次落地,以及宽松预期再次打开想象空间,跨年行情仍将进一步演绎。?结构背后:正视盈利与估值的博弈。我们在2022年度策略展望中指出,未来市场风格将转向确定性成长,并由此衍生出两类结构。其一,以食品饮料、农林牧渔为代表的必选消费,是盈利反转逻辑最强的核心配置主线,兼具高胜率与高赔率;其二,以新能源产业链为代表的景气成长,仍将受益于能源结构转型红利。我们看到近期市场结构分化明显,而流动性预期的变化则是成长行业出现调整的主要原因。尤其是,克制型宽松情形下,高估值板块面临破局压力。与此同时,稳增长的信号之下,盈利预期的反转动能愈加突出。往后看,在把握成长性的基础上,应当正视盈利与估值的博弈,结构上维持“消费否极泰来”与“低估值的收获季”的判断。?基建链配置价值提升。政策层面,经济面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力,稳增长成为核心任务。考虑到地产投资相对疲弱、出口增速逐步放缓,在内需消费修复是慢变量的情形下,广义基建成为新的发力点。从结构占比来看,传统基建为增长主体,重点落在交通运输、水利工程等领域。从边际变化来看,以风电、光伏、BIPV、充电桩为代表能源新基建,以及以5G、IDC、卫星互联网等为代表的信息新基建等,盈利弹性空间值得期待。?行业配置:增长发力,涟漪渐开。从中央经济工作会议来看,下一阶段政策核心边际剑指稳经济,按照稳增长的发力先后顺序,叠加悲观预期的修正幅度,推荐:1)消费:加速迈出预期底部,推荐业绩有支撑且负面预期淡化的白酒、生猪、家电、家具以及社服/旅游等方向;2)金融:券商、银行;3)消费电子;4)基建:把握BIPV、电力运营等新基建重点,亦重视稳增长下传统基建的发力。

  4、民生策略:市场将重拾被遗忘已久的“顺周期”逻辑

  复盘三轮复苏的过程(2005-2007年,2009-2010年,2016-2017年),金融、煤炭、有色总是涨幅居前,而建筑建材贯穿始终,钢铁作为收尾。本轮“稳增长”的逻辑与此前的不同就在于供给端出现了更多积极的变化,这将导致以煤炭、有色、钢铁、建材为代表的传统行业景气信号(价格)相对于需求的回升变得更具有弹性。我们的年度策略中《终莫之胜》中讨论了其长期盈利中枢正在上移。实际情况是,2021年的周期行情中投资者担忧其持续性,并未给予合理的估值定价。但下一阶段可能是周期行业盈利还未全面回落就要迎来预期的重新回升,估值的长期收缩将迎来修复。市场未来将重拾被遗忘已久的“顺周期”逻辑,但也应该注意新的逻辑变化。

  经济基本面将是机遇而不是风险,离开近1年的“顺周期”逻辑将再次回归,投资者可以开始布局:(1)信用重新企稳下的金融板块:房地产、银行以及基建与地产订单驱动的建筑业;(2)需求回升驱动传统周期的盈利重估:煤炭、有色(铜、铝)、建材、钢铁。主题推荐:乡村振兴(种业、农机、冷链和环保)。

  5、中金 | A股:“稳增长”继续发力

  前期召开的中央经济工作会议释放较为积极的政策态度,近期央行LPR下调等举措也传递了较为明确的宽松信号,结合上述环境,我们认为市场近期表现虽略显低迷,但不必过于悲观。从历史经验来看,市场往往会在较为明确的政策落地或者前瞻指标明显改善时期,表现逐渐转向积极。我们认为未来短期“稳增长”政策有望逐步落地,中期来看,2022年中外增长与政策的周期再度反向、估值和流动性支持,产业升级等结构性趋势都有望支撑市场表现。

  风格方面,此前赛道成长股由于涨幅较大、估值和预期都较高、整体机构仓位偏重,我们估计短期表现可能有所受抑,而“稳增长”政策相关的领域可能继续显现相对韧性,市场仍有望呈现“大强小弱”的风格特征;待增长预期逐步企稳和“稳增长”交易降温后,市场可能重回成长风格,我们粗略估计时点在3-6个月之后。

  行业配置建议:配置继续向政策预期及中下游方向倾斜

  1)政策边际变化或发力潜在有支持的领域,包括基建、地产稳需求相关产业链(建筑、建材、家电、家居、地产等)、潜在可能的消费支持领域、券商等;

  2)今年已经有所调整、估值已经不高、中长期前景依然明朗的中下游消费,自下而上择股,包括食品饮料、医药、家电、轻工家居、汽车及零部件、互联网与传媒、农林牧渔等;

  3)短期可能受抑、中期关注高景气的制造方向,包括新能源汽车、新能源及科技硬件半导体,依据产业链环节景气程度变迁而择股配置,特别关注输配电升级、汽车零部件等环节的制造机遇。

  前述三个方向可能略有所重叠,其中第一个方向更偏阶段性、更需要关注政策节奏。

  6、华西策略:蓄势待2022年躁动行情

  从短期看,A股正蓄势待新年,准备迎接年初躁动行情。12月以来,以美国为首的西方国家货币政策走向收紧,叠加变异毒株的扩散,全球市场出现一定波动;同时年底机构资金博弈升温下,A股板块轮动加剧。国内外政策走向不同,在“稳增长”政策的偏暖期,下阶段货币政策会更加主动有为,市场流动性维持充裕,年初信贷投放有望加快,同时MLF降息的概率也在提升。在市场震荡的大环境下,可逢低布局春季躁动方向,偏向消费成长。具体到行业配置上,三条投资主线:

  1)成长板块,如新能源(车)(智能电网、储能、风能、光伏等)、电子产业链

  2)“春节效应”,有一定涨价预期的白酒板块;

  3)受益于“因城施策”地产政策边际变化的“房地产”板块,个股上聚焦在市场份额提升的央企。

  主题投资关注:“双碳、军工、消费升级”等。

  7、浙商策略:2022年Q1还有春季躁动行情吗?

  展望2022年,从权益类基金收益率的角度,预计将比2021年更好。具体来看,2022年尽管经济放缓但流动性开始放松,也即剩余流动性为正,从短周期经济所处阶段来看,类似于2012年、2013年、2019年。映射到权益,2012年、2013年、2019年均呈现为结构牛市特征,基金收益率较强。

  以1-2周维度看,我们认为市场仍处在抱团再均衡和结构优化的窗口期。经历抱团板块再均衡后,从1月中下旬开始,我们认为市场将进入春季躁动窗口期。

  其一,宏观层面,随着宽信用推进,市场对流动性宽松预期有望进一步强化;其二,中观层面,年报预告开始陆续披露,继而使得成长新风口清晰化。

  展望2022年,我们建议关注三条配置线索,科创板、通胀链、稳增长链。

  其一,重视以科创板为代表的新风口,产业重视半导体(模拟设计、材料)、国防装备(整机厂、航空发动机)和消费电子(汽车电子、元宇宙);其二,关注通胀链的困境反转机会,产业关注农业(种子、生猪)、大众消费(食品);其三,关注稳增长链的成长机会,产业关注房地产、银行、家电、家居等优质龙头。

  8、兴证策略:短期把握国有房企、券商等低估值修复的阶段性机会

  从我们11月中旬提出“跨年行情”以来,指数明显抬升,但行情却并不“坚定”。市场始终有疑虑、有分歧,并呈现“等待信号验证→快速冲高→震荡整固”的状态。核心原因正如我们反复强调的,这一波跨年行情类似往年春季攻势,核心驱动力大多来自政策预期及风险偏好的升温。因此也容易受到市场预期变化和一些短期利空因素的扰动。本周市场整体冲高回落、延续波动,主要受机构持仓拥挤、年底平衡结构、海外疫情扰动、年底资金回账等因素影响。但投资的“反人性”之处,正在于我们需要以相对长期、理性的判断来战胜眼前的焦虑、颠簸。

  我们认为,当前跨年行情并未结束,行情逻辑依旧成立,并在持续得到兑现、强化:1)12月20日1年期LPR降息5bp,12月25日央行四季度例会要求货币政策工具“更加主动有为,加大对实体经济的支持力度”、“增强信贷总量增长的稳定性”、“增强经济发展韧性,稳定宏观经济大盘”。经济下行压力下,近期决策层不断释放积极信号。不管是本次降息,还是此前的的降准、经济工作会议、政治局会议,都在不断验证我们一直强调的阶段性边际“宽信用”预期升温的判断。2)当前“稳增长”、“稳信用”已开始发力。11月社融增速回升,房贷投放、房企债券融资大幅超预期,与此同时,政府债券发行继续提速、财政存款下放明显加快。显示政策端“稳信用”、“稳增长”已开始提速加力。3)随着信用环境阶段性企稳、年底实物工作量投放,叠加岁末年初跨周期调节发力窗口,以及降息、降准等积极信号不断出现,市场对于稳增长、政策放松的预期将持续升温,阶段性市场进入一段宽货币同时阶段性边际“宽信用”的时间窗口,从而为跨年行情“保驾护航”。因此,守住颠簸,以长打短,跨年行情未完待续。

  投资策略:短期,一方面把握国有房企、券商等低估值修复的阶段性机会,另一方面以长打短、逢低布局“小高新”。长期,聚焦科技创新的五大方向。1)新能源(新能源汽车、光伏、风电、特高压等),2)新一代信息通信技术(人工智能、大数据、云计算、5G等),3)高端制造(智能数控机床、机器人(行情300024,诊股)、先进轨交装备等),4)生物医药(创新药、CXO、医疗器械和诊断设备等),5)军工(导弹设备、军工电子元器件、空间站、航天飞机等)。

  9、西南策略:市场的弱势期何时结束?

  当前,市场处于业绩真空期、经济下行期、疫情反复期的三期叠加时期。在这种三期叠加的状况下,原有的主流赛道已经估值非常饱满,而现有的新板块又没能冒出来。因此市场整体处于弱势震荡格局。行业轮动加快,但是各类主题上涨的可持续性比较一般。那这种弱势震荡期何时结束呢?我们认为,到年报披露期,如果相应热门板块的业绩能够符合预期或者超预期,那么市场将会重新迎来强势上涨期。在这之前,资金更多地会以主题炒作、板块轮动的方式去参与市场。

  从业绩公布时间来看,当前处于年末时节,正是业绩真空期。三季报在10月底已经公布完毕,三季报所体现的业绩增长在9月、10月的行情中已经表现得十分充分。而一季报和年报要等4月底才能全部公布完毕,年报业绩预告也要等到1月中旬以后才会批量公布。因此现在市场面临着比较“尴尬”的格局。

  我们预计,明年一季度在业绩展望更新、政策放松的刺激下,市场有望展开新一轮上涨行情。从投资策略来看,我们认为有两大方向可以关注,主要是高成长板块和困境反转板块。其一,是继续聚焦制造业、聚焦高景气赛道。包括军工、新能源(新能源车、光伏、新能源、能源系统等)、半导体、物联网等,这些板块具备长期逻辑,在今后相当长时期内仍然将保持高增长,明年一季度市场开始新的业绩预期时,预计相关板块将迎来新一轮上行期。其二,是困境反转赛道。包括商贸旅游、猪周期、船舶制造、创新药等板块,这些板块当前处于周期底部,最困难的时候,股价也在相当程度上反映了这些困境,一旦周期向上股价弹性十足。此外,还可以关注一些产业安全领域,如信息安全、种业安全等;产业周期开始向上的消费电子等。

  10、国盛策略:新老核心资产再平衡

  本轮市场情绪的升温始于11月初,经过两个月的内外共振式修复,北上交易盘流入强度与国内融资情绪指标从高位趋弱,往后看可能还将面临一段时间的回落压力。在市场情绪趋弱环境下,近期今年以来的主赛道明显回调。稳增长板块则延续了此前的回升趋势,新老基建链、地产、消费继续引领两市。从估值走势来看,近期新能源产业链相关的估值明显回落,而传统核心资产估值则逆势攀升,新老核心资产估值出现再平衡。

  跨年淡化躁动预期,回归基本面定价,稳增长继续引领。(一)稳增长方向既定且初见成效,年底信用条件有望真正意义上企稳,中期继续看好价值修复,包括食品饮料、优质银行与开发商、电力运营;(二)新老基建发力方向,首推:建筑/建材、风光、通信;(三)上游成本反转的汽车零部件、小家电,及独立主线军工。

声明:本文内容由互联网用户自发贡献自行上传,本网站不拥有所有权,未作人工编辑处理,也不承担相关法律责任。如果您发现有涉嫌版权的内容,欢迎发送邮件至:ms173@126.com 进行举报,并提供相关证据,工作人员会在5个工作日内联系你,一经查实,本站将立刻删除涉嫌侵权内容。