个人养老金迎来重磅利好 资本市场将有更多“长钱”

时间:2021-12-21 作者:admin

  12月17日,中央全面深化改革委员会第二十三次会议审议通过了五项意见,其中一项是《关于推动个人养老金发展的意见》。会议强调,要推动发展适合中国国情、政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营的个人养老金,与基本养老保险、企业(职业)年金相衔接,实现养老保险补充功能。业内人士认为,我国多层次、多支柱养老保险体系近年来不断向前推进,个人养老金配套政策陆续出台,个人税收递延型商业养老保险试点扩容也呼之欲出。从长远看,随着养老金“第三支柱”建设进程明显加快,更多的长期资金有望配置到权益类资产,股票市场有望迎来更多“长钱”。

  推动个人养老金发展将带来更多长线资金

  近日,《关于推动个人养老金发展的意见》获得通过,“个人养老金”的新征程即将开启。中央会议指出,发展多层次、多支柱养老保险体系,是积极应对人口老龄化、实现养老保险制度可持续发展的重要举措。要完善制度设计,合理划分国家、单位和个人的养老责任,为个人积累养老金提供制度保障。要严格监督管理,完善配套政策,抓紧明确实施办法、财税政策、金融产品规则等,让老百姓(行情603883,诊股)看得明白、搞得懂、好操作,让参与各方有章可循、制度运行可监测可检验。

  2018年开始,我国养老金第三支柱建设的进程明显加快。财政部、税务总局、人力资源社会保障部、银保监会、证监会等五部委此前联合发布《关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知》,标志着我国养老金第三支柱建设的正式起航。

  此后,中国证监会正式发布《养老目标证券投资基金指引》,从顶层设计引领推进养老金市场化改革。养老FOF也正式“试水”,目前全市场公募养老FOF规模已经突破1000亿元。推出养老目标基金,对于公募基金行业服务个人投资者养老投资,推进养老金市场化改革,促进公募基金行业健康长远发展,具有非常重要的积极意义。

  业内人士认为,我国养老金“第三支柱”发展前景广阔。《关于推动个人养老金发展的意见》获得通过,将持续为资本市场带来长期资金,并提高全体国民的养老金待遇水平。参考海外经验,国内有可能按照“税延+个人账户”的设计来发展第三支柱养老金体系,正式开启“个人养老金”的新征程。

  长线资金利好不断 银保监会放松险企投资不容忽视

  近期,银保监会发布了《关于修改保险资金运用领域部分规范性文件的通知》。银保监会上周五表示,《通知》的发布,是监管规则顺应市场发展变化的务实举措,有利于增强市场主体的投资自主权,为多层次资本市场提供长期资金来源,同时引导保险资金加大标准化产品投资,防范投资风险。

  《通知》对于保险资金的运用,特别值得投资者关注的是以下几点:一是取消保险机构参与证券交易的服务券商和托管人数量限制,减少投资管理能力信息披露频率,进一步鼓励保险机构自主投资标准化产品。

  二是允许保险资金投资由非保险类金融机构实际控制的股权投资基金,取消保险资金投资单只创业投资基金的募集规模限制,支持保险机构加强与专业股权投资机构合作,丰富创业企业长期资金来源。

  三是允许保险私募基金的发起人及其关联保险机构根据投资策略自主选择投资比例,简化保险公司投资保险私募基金的决策流程,提升产品市场化运作水平。

  不难看出,新政策对于多层次资本市场的发展属于长期的实质性利好,长期资金来源可期。

  杨德龙:大量居民储蓄将继续加速入场带来源源不断的增量资金

  其实,对于A股市场的长期资金面,业内人士一直较为乐观。著名财经评论人士杨德龙日前发布2022年“十大预言”:1.欧美疫情形势好转,需求回暖,全球经济继续复苏。2.我国经济转型和产业升级继续推进,GDP增速回落到6%左右。3.大量居民储蓄继续通过基金或直接开户入市加速入场,为A股带来源源不断的增量资金。4.外资继续流入A股优质龙头股,全年流入3000亿左右。5.随着经济复苏放缓,货币政策中性偏宽松,稳增长是央行重要的政策目标。6.财政政策会更加积极,刺激消费政策陆续出台。7.市场分化明显,看好消费、新能源和科技互联网三大方向白龙马股,看空周期股和题材股。8.价值投资逐渐深入人心,优质龙头股出现恢复性上涨,再次成为资金配置重点品种。9.美联储逐渐缩减购债规模,2022下半年开启加息模式,美股见顶风险加大。10. A股结构性行情延续,赚钱效应提升,上证指数继续向上拓展空间。

  整体而言,杨德龙相信,居民储蓄将继续加速入场,为A股带来源源不断的增量资金是可以预期的。

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